Petrol fiyatlarındaki yükseliş küresel piyasalarda enflasyon endişesini artırıyor

Gedik Yatırım’ın Forex Bülteni’ne göre küresel piyasaların ana gündeminde petrol fiyatlarındaki yükseliş, Amerika Birleşik Devletleri (ABD) enflasyon verisi ve Fed’in faiz politikasına ilişkin beklentiler bulunuyor. 

ABD ile İran arasında yakın vadede anlaşma ihtimalinin zayıflaması ve Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılmasına ilişkin belirsizlik, enerji fiyatları üzerindeki yukarı yönlü baskıyı artırıyor.

Brent petrolün 88 dolar seviyesine yükselerek üst üste beşinci gün değer kazanması, enerji kaynaklı enflasyon endişelerini yeniden gündeme taşıdı. Petrol fiyatlarındaki yükselişin etkisiyle ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,71 seviyesine çıkarken, Asya-Pasifik tahvillerinde de satış baskısı görüldü.

Geçen hafta açıklanan zayıf ABD istihdam verileri, Fed’in yakın vadede faiz artırımına gideceği beklentisini azaltmıştı.

Ancak Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack’ın enflasyonu hedef seviyeye indirmek için birden fazla faiz artışının gerekebileceğine yönelik açıklamaları, para politikasına ilişkin belirsizliğin sürmesine neden oldu.

Bu nedenle çarşamba günü açıklanacak ABD tüketici enflasyonu verisi piyasaların odağında bulunuyor. Piyasa beklentisi, temmuz ayında manşet enflasyonun aylık bazda yüzde 0,1 artması yönünde.

Asya piyasalarında risk iştahı sınırlı kalırken MSCI Asya Endeksi yüzde 0,1 yükseldi. Teknoloji hisselerindeki olumlu seyirle Kospi yüzde 1 değer kazanırken, Samsung hisseleri yaklaşık yüzde 4 yükseldi. Nasdaq 100 vadeli kontratları da yüzde 0,3 artıda işlem gördü.

Dolar önceki kazanımlarını korurken, yen pazartesi günkü yüzde 1'lik düşüşün ardından dolar karşısında 159,25 civarında dengelendi. Altın ise 100 günlük hareketli ortalamasını aşarak 4.400 doların üzerini test ettikten sonra 4.370 dolar civarına geriledi.

Petrol ve altının aynı dönemde güçlü seyretmesi, piyasalarda jeopolitik riskler ile enflasyon endişelerinin birlikte fiyatlandığına işaret etti.

Avrupa hisse piyasalarının, ABD ile İran arasında yakın vadede anlaşma ihtimalinin zayıflaması ve petrol fiyatlarının yükselişini sürdürmesi nedeniyle güne hafif negatif başlaması bekleniyor.

İran’ın çatışma sırasında oluşan zararlar için tazminat talep etmesi ve ABD Başkanı Donald Trump’ın ABD temsilcilerine müzakerelerde İran’dan da tazminat talep edilmesi yönünde talimat verdiğini açıklaması, diplomatik süreci daha da karmaşık hale getirdi.

Euro Stoxx 50 ve Stoxx 600 vadeli kontratları açılış öncesinde yaklaşık yüzde 0,1 geriledi.

Gedik Yatırım’ın değerlendirmesine göre yurt içinde kurda yataya yakın sınırlı yükseliş eğilimi devam etti. TÜİK tarafından açıklanan verilere göre sanayi üretim endeksi haziran ayında aylık bazda yüzde 0,1 artarken, yıllık bazda yüzde 1,4 geriledi. Verinin piyasa fiyatlamaları üzerinde belirgin bir etkisi olmadı.

Bugün yurt içinde perakende satışlar, ABD'de ise ikinci el konut satışları takip edilecek. Çarşamba günü ABD'nin temmuz ayı enflasyon verileri piyasaların ana gündeminde olacak. Perşembe günü ise Türkiye'de cari işlemler dengesi ile TCMB'nin yılın üçüncü Enflasyon Raporu izlenecek.

Gedik Yatırım, Orta Doğu'daki gelişmelerin de petrol fiyatları üzerinden takip edilmeye devam edileceğini belirtti. Dolar/TL 11 Ağustos sabahı itibarıyla 47,73 civarında, dolar endeksi ise 99,82 seviyesinde bulunuyor.

EUR/USD paritesi, ABD-İran görüşmelerine ilişkin belirsizlik ve Fed'in yakın vadede faiz artırımına gideceği beklentisinin zayıflamasıyla 1,155 seviyesinin üzerinde, son üç haftanın zirvesine yakın seyrediyor.

Gedik Yatırım, EUR/USD için gün içi destek seviyelerini 1,1532, 1,1523 ve 1,1506, direnç seviyelerini ise 1,1584, 1,1575 ve 1,1584 olarak belirledi.

GBP/USD ise 1,345 doların üzerinde temkinli seyrini koruyor. Paritede destekler 1,3481, 1,3455 ve 1,3431, dirençler ise 1,3531, 1,3556 ve 1,3581 seviyelerinde bulunuyor.

Altın, güçlü yükselişin ardından gelen kâr satışlarıyla 4.400 dolar seviyesinin altına geriledi. Çinli kurumsal yatırımcıların ve altın ETF'lerinin güçlü talebi devam ederken, Çin Merkez Bankası'nın temmuz ayında rezervlerine yaklaşık 20 ton altın eklediği belirtildi.

ABD-İran anlaşmasına ilişkin belirsizlik devam ederken yatırımcıların odağında Fed'in faiz patikasına ilişkin yeni sinyaller verecek ABD enflasyon verileri bulunuyor.

Gedik Yatırım, ons altın için 4.336, 4.284 ve 4.254 dolar seviyelerini destek; 4.418, 4.447 ve 4.500 dolar seviyelerini direnç olarak takip ediyor.

Gümüşte ise güçlü yükseliş sonrasında kâr satışları görülürken fiyat 64 dolar seviyesine doğru geriledi. Gümüşte destekler 63,77, 61,82 ve 60,68 dolar, dirençler ise 66,85, 67,99 ve 69,94 dolar olarak öne çıkıyor.

Brent petrol, ABD ile İran arasında yakın vadede anlaşma ihtimalinin zayıflaması ve Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasına ilişkin belirsizliğin devam etmesiyle 88 doların üzerine çıkarak yükselişini sürdürdü.

Trump'ın İran'a yönelik ek tazminat talepleri ve Tahran'ın kendi şartlarında ısrar etmesi, diplomatik süreci zorlaştırırken arz kesintilerinin uzayabileceği endişesini güçlendiriyor.

Brent petrolde gün içi destekler 84,78, 81,75 ve 80,19 dolar, dirençler 89,37, 90,93 ve 93,96 dolar olarak izleniyor.

WTI ham petrolde ise destek seviyeleri 79,24, 76,23 ve 74,68 dolar, direnç seviyeleri 83,81, 85,35 ve 88,37 dolar olarak öne çıkıyor.

Petrol fiyatlarındaki yükselişin tahvil faizlerini yukarı çekmesi ve Fed'in yeniden faiz artırabileceği beklentisinin güçlenmesi, özellikle teknoloji ve büyüme hisseleri üzerinde baskı oluşturuyor. Nasdaq Composite pazartesi günü yüzde 0,32 gerilerken, yatırımcıların odağında bu hafta açıklanacak ABD enflasyon verileri ile teknoloji şirketlerinin bilançoları bulunuyor.

Nasdaq yakın vadede 29.661, 29.558 ve 29.396 seviyelerini destek; 29.925, 30.086 ve 30.189 seviyelerini direnç olarak takip ediyor.

Dow Jones ise Pazartesi günü yüzde 0,11 geriledi. Endeksteki finans, sanayi ve enerji ağırlığının yüksek olması, teknoloji endekslerine kıyasla satış baskısının daha sınırlı kalmasına yardımcı oluyor. Dow Jones'ta 53.952, 53.847 ve 53.739 seviyeleri destek; 54.166, 54.274 ve 54.380 seviyeleri direnç konumunda.

Gedik Yatırım'ın değerlendirmesine göre küresel piyasaların yönü açısından petrol fiyatlarının seyri, Hürmüz Boğazı'na ilişkin gelişmeler ve ABD'nin Temmuz ayı enflasyon verisi belirleyici olacak. 

Özellikle petrol fiyatlarındaki yükselişin kalıcı hale gelmesi, enflasyon ve Fed'in faiz patikasına ilişkin beklentiler üzerinden risk iştahını baskılayabilecek önemli bir unsur olarak öne çıkıyor.