Piyasaların odağında ABD enflasyonu ve TCMB faiz kararı var

Trive Yatırım’ın yayımladığı “Günün Piyasa Haritası” analizinde, İran-İsrail hattında dün öğleden sonra yaşanan kısmi duraksamanın piyasalarda olumlu karşılandığı ifade edildi. Analizde, İran tarafında Hatemu’l Enbiya Karargahı’nın İsrail’e yönelik operasyonların durdurulduğunu duyurduğu, ardından İsrail Başbakanı Binyamin Netanyahu’nun da ABD Başkanı Donald Trump’ın talebi doğrultusunda İran’a yönelik saldırıları askıya aldığını açıkladığı hatırlatıldı. Bununla birlikte İsrail’in Lübnan operasyonlarını sürdürmesi ve İran’ın çatışmaların yeniden başlayabileceğine yönelik açıklamalarının ateşkes sürecini kırılgan hale getirdiği vurgulandı.

Analizde, jeopolitik tansiyondaki düşüşün piyasalara olumlu yansıdığı belirtilerek Nasdaq 100 endeksinin günü yüzde 2,5’in üzerinde yükselişle tamamladığı, S&P 500 endeksinin yüzde 0,30 değer kazandığı ve BIST 100 endeksinin yüzde 1,22 yükselişle 13.860 puana çıktığı aktarıldı. Bankacılık endeksinin ise yüzde 3,61 yükselişle pozitif ayrıştığı kaydedildi.

Petrol fiyatlarında ateşkes haberlerinin ardından geri çekilme yaşandığı belirtilen değerlendirmede, Brent petrolün sabah saatlerinde 96 doların üzerine çıkmasının ardından yeniden düşüşe geçtiği ifade edildi. Buna karşın altın fiyatlarında jeopolitik risk priminin tamamen ortadan kalkmaması nedeniyle güçlü bir geri çekilmenin görülmediği belirtildi.

Altın fiyatları üzerindeki baskının yalnızca jeopolitik gelişmelerden kaynaklanmadığını, para politikası beklentilerinin de önemli rol oynadığını ifade etti. Analizde, CME FedWatch verilerine göre yatırımcıların ABD Merkez Bankası’nın (Fed) yıl sonuna kadar faiz artırımı ihtimalini yüzde 70’in üzerinde fiyatladığı belirtilerek, bunun faiz getirisi olmayan altın üzerinde baskı oluşturduğu kaydedildi.

Küresel piyasaların bu hafta özellikle çarşamba günü açıklanacak ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verisine odaklandığı belirtilen analizde, söz konusu verinin Fed’in para politikası görünümü ile birlikte tahvil, döviz ve emtia piyasalarının yönünü belirleyebileceği ifade edildi.

Analizde ABD’de federal mahkemenin Trump yönetiminin H-1B vizesi başvurularında işverenlerden alınmasını öngördüğü 100 bin dolarlık ek ücreti iptal ettiği de hatırlatıldı. Kararın özellikle teknoloji şirketleri açısından maliyet baskısını azaltabilecek olumlu bir gelişme olarak değerlendirildiği belirtildi.

Fed New York Şubesi’nin mayıs ayı tüketici beklenti anketine de yer verilen değerlendirmede, 12 aylık enflasyon beklentisinin yüzde 3,6’dan yüzde 3,5’e gerilediği ancak kira ve gıda fiyatlarına ilişkin beklentilerde yükseliş görüldüğü aktarıldı. Analizde, iş gücü piyasasına yönelik beklentilerde bozulmanın da dikkat çektiği ifade edilerek, çarşamba günü açıklanacak TÜFE verisinin enflasyon görünümüne ilişkin daha net sinyaller vereceği kaydedildi.

Teknoloji sektöründe ise OpenAI’nin ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na (SEC) gizli halka arz başvurusu yaptığına dikkat çekildi. Analizde, OpenAI’nin bu adımının, geçtiğimiz günlerde benzer başvuruda bulunan Anthropic’in ardından yapay zeka sektöründeki rekabeti ve değerleme tartışmalarını yeni bir aşamaya taşıdığı ifade edildi.

Çin ekonomisine ilişkin değerlendirmelerde ise mayıs ayında ihracatın yıllık bazda yüzde 19,4 artarak piyasa beklentilerinin üzerine çıktığı belirtildi. Yapay zekâ bağlantılı ürün ihracatındaki güçlü performansın dış ticaret rakamlarını desteklediği ifade edilirken, ithalatın da beklentilerin üzerinde artış göstermesinin iç talepteki dayanıklılığa işaret ettiği kaydedildi.

Yurt içinde ise TCMB’nin mayıs ayı Fiyat Gelişmeleri Raporu’nun takip edildiği belirtilen analizde, aylık enflasyonun yüzde 1,71, yıllık enflasyonun ise yüzde 32,61 olarak gerçekleştiği hatırlatıldı. Sebze fiyatlarındaki düşüşün enflasyonu aşağı çeken unsurlar arasında yer aldığı belirtilirken, ulaştırma hizmetleri, işlenmiş gıda ve giyim kalemlerinin fiyat artışlarını desteklediği ifade edildi. Hizmet enflasyonundaki yüksek seyrin ise enflasyonla mücadele açısından önemini koruduğu vurgulandı.

Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek’in açıklamalarına da yer verilen analizde, Orta Doğu’daki savaşın Türkiye enflasyonuna doğrudan 5 puanlık yük getirdiğine yönelik değerlendirmesinin öne çıktığı belirtildi. Şimşek’in enerji maliyetleri, küresel büyüme görünümü ve dış ticaret üzerindeki etkiler nedeniyle savaşın ekonomik sonuçlarının çok boyutlu olduğuna işaret ettiği aktarıldı.

Trive Yatırım, küresel piyasalarda bu hafta ABD enflasyon verisi ve büyük ölçekli halka arz süreçlerinin, yurt içinde ise perşembe günü açıklanacak TCMB faiz kararının yakından takip edileceğini belirterek, hizmet enflasyonundaki katılık ve jeopolitik riskler nedeniyle para politikasında temkinli duruşun sürmesinin beklendiğini ifade etti.